1降息大消息！黄金直线暴涨
据【中国基金报】报道
8月1日晚间，现货黄金站上3350美元/盎司关口，日内涨近2%。
8月1日晚，美国7月非农就业报告公布，数据显示新增岗位数不及经济学家预期，从而推动黄金期货价格日内上涨，逆转早盘平盘走势。
美国政府数据显示，5月和6月就业数据下修幅度超出常态水平。市场人士认为，劳动力市场疲软程度可能超预期，这可能加大美联储9月降息压力。
摘自：“中国基金报”微信公众号
2特朗普“怒了”：立即免职！
据【中国基金报】报道
最新公布的美国7月非农就业数据不及预期，使交易员加大对美联储9月降息的押注，9月降息概率直线飙升，逼近90%。特朗普下令，立即解雇劳工统计局局长Erika McEntarfer。此外，美联储理事库格勒提出辞职，特朗普迎来任命先机。
摘自：“中国基金报”微信公众号
3国债利息将征税，影响多大？
据【中国基金报】报道
事关债券利息征税，新政策来了！
8月1日，财政部、税务总局联合发布《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》。
公告显示，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。此次政策调整采用“新老划断”原则，对8月8日前已发行的相关债券利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
摘自：“中国基金报”微信公众号
4利好！690亿10月下达
据【中国基金报】报道
在8月1日召开的国家发展改革委新闻发布会上，相关负责人表示，今年第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已下达完毕，将于10月份按计划下达第四批690亿元资金，届时将完成全年3000亿元的下达计划。
摘自：“中国基金报”微信公众号
5超100亿，“跑了”
据【中国基金报】报道
7月份股市涨幅较大，获利盘较多，部分资金借市场调整选择“落袋为安”。7月31日，股票ETF资金净流出超100亿元。
其中，7月份涨幅靠前的创业板ETF、科创50ETF、光伏ETF，资金净流出居前；7月份以来蓄势盘整的恒生科技指数则受到资金青睐，昨日多只相关ETF产品资金净流入居前。
摘自：“中国基金报”微信公众号
6沪深交易所最新IPO发审动态！
据【券商中国】报道
IPO市场迎新变化。
随着创业板IPO项目受理数量有所回升，最新一期《深交所发行上市审核动态》披露2个关于“创业板定位”的典型撤否案例，为券商投行业务提供参照与启发。
摘自：“券商中国”微信公众号
7香港稳定币牌照申报进行时！
据【券商中国】报道
8月1日，香港《稳定币条例》正式生效，香港金融管理局近日发布了《持牌稳定币发行人监管指引》等系列配套指引（简称“指引”），明确了发行人牌照申请门槛，包括财务条件、人员资质、储备资产、托管赎回要求、司法管辖、过渡期安排等。
摘自：“券商中国”微信公众号
8网络交易平台收费，指南来了！
据【券商中国】报道
据新华社8月2日消息，市场监管总局7月31日发布并施行《网络交易平台收费行为合规指南》，进一步规范网络交易平台向平台内经营者收取佣金、抽成、会员费、技术服务费、信息服务费、营销推广费等收费行为。
摘自：“券商中国”微信公众号
9美股，重大警告！
据【券商中国】报道
关税话题，持续发酵！
耶鲁大学最新研究表明，截至7月31日，美国对进口商品征收的平均有效关税税率达18.3%，创下91年来新高。短期内，消费者可能会看到鞋类价格上涨40%，服装价格上涨38%。
美国金融研究与分析公司首席投资策略师萨姆·斯托瓦尔指出，美国关税政策再加上疲软的就业情况，或将导致美国股市再次下跌。
摘自：“券商中国”微信公众号
10利好来了！新突破！
据【券商中国】报道
8月3日，据央视新闻报道，我国自主研发的吨级以上电动垂直起降航空器，首次实现远海石油平台物资运输飞行。这一突破，标志着我国在海陆低空物流场景应用中迈出关键一步。
摘自：“券商中国”微信公众号
近一周市场回顾
近一周市场震荡调整。截至周五收盘，沪指收于3559.95点，周跌0.94%；中证1000收于6670.47点，周跌0.54%。
中信行业板块方面：通信、医药、传媒指数涨幅居前；有色金属、煤炭、综合金融指数跌幅居前。
数据来源：同花顺，20250802
本周新股
20250804-20250808
股市评论
基本面分析
国内方面：
7月国内制造业景气水平较上月回落，非制造业商务活动指数保持扩张。7月官方制造业PMI为49.3%，低于前值49.7%；非制造业PMI为50.1%，低于前值50.5%，但仍高于荣枯线。综合PMI为50.2%，低于前值50.7%。7月份制造业PMI下滑主要由于制造业进入传统生产淡季，且部分地区高温、暴雨洪涝灾害等因素影响。从行业看，铁路船舶、航空航天设备、计算机通信电子设备等行业生产指数和新订单指数持续位于扩张区间，产需两端较为活跃。化学原料及化学制品、非金属矿物制品等行业生产指数和新订单指数继续低于临界点，市场供需偏弱。
中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议指出，宏观政策要持续发力、适时加力。要落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分释放政策效应。加快政府债券发行使用，提高资金使用效率。要有效释放内需潜力。深入实施提振消费专项行动，在扩大商品消费的同时，培育服务消费新的增长点。在保障改善民生中扩大消费需求。要持续防范化解重点领域风险。落实好中央城市工作会议精神，高质量开展城市更新，且研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议。
海外方面：
美联储连续第五次会议按兵不动，但内部分歧加大。7月美联储如市场所料继续暂停降息，删除了关于经济不确定性已减弱的表述，重申不确定性仍偏高，且称上半年经济增长缓和。值得注意的是，本次会议出现了自1993年以来首次两名理事同时投出异议票的情况。鲍威尔选择在关税通胀影响尚不明朗时保持谨慎立场，维持利率不变。而理事沃勒和鲍曼均支持降息，与鲍威尔的维持利率不变立场形成对比。这一罕见分歧凸显了美联储内部政策倾向的分化。
资金层面
市场情绪方面，近一周日均成交额18096亿元，成交额与换手率显示情绪有所降温。两融方面，截至7月31日，场内两融余额为19784.97亿元，较上周增加372.75亿元，周内融资买入占比的均值较上周上升，杠杆资金风险偏好回暖。
后市展望
业绩期积极布局景气方向。海外美国基本面仍处软着陆进程中，美联储维持偏鹰表态。非农就业数据走弱，但相对稳健。通胀仍然高于目标水平，且关税对通胀的影响或仍处于传导早期。在软着陆预期下，美联储维持“等等再看”的态度，降息或尚待时日。国内景气端整体稳健，政策坚定反内卷并支持新质生产力。二季度GDP维持偏高增速，全年5%目标的压力减小。往后看，一方面反内卷力度超预期，通胀回升有望释放分子端弹性；另一方面雅下1.2万亿基建开工，宽财政效果也在兑现。
配置方向：重视反内卷超预期带来的“龙头牛”，更多政策、产业催化或仍蓄势待发。1）“龙头牛”：商品映射（硅料等）、PPI触底（有色、煤炭、基化等）、基建地产链（装修建材、管材、家居等）。2）国产化&全球化：AI浪潮高景气（WAIC催化的华为昇腾链+ PCB扩散的上游激光、刀具等）、出海（创新药、文化短剧、游戏、AIGC）、内需拐点（半导体设备&材料、工业软件、信创等）。
投资有风险，入市需谨慎。
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